La Caisse en Australie : une alliée pour les entreprises et les décideurs
L’Australie est aujourd’hui la première destination des activités d’investissement de La Caisse en Asie‑Pacifique, avec 13,3 G$ CA (14,9 G$ AU) au 31 décembre 2024, soit plus du double d’il y a cinq ans. Celle-ci vise à doubler ce montant de nouveau d’ici 2030, pour atteindre plus de 26 G$ CA (près de 30 G$ AU) d’actifs. La Caisse s’est imposée comme un partenaire de choix auprès d’acteurs australiens de premier plan, tels que Transurban, MTR Corporation, Plenary Group ou Scape, et de grands investisseurs comme AustralianSuper, IFM Investors et QIC. Ses atouts : un capital patient et une volonté de faire une différence dans les communautés où elle est présente.
Il faut dire que les grands fonds de pension canadiens bénéficient d’une réputation enviable dans le monde entier. « De toute évidence, c’est une carte de visite qui renforce notre crédibilité dans le marché », affirme Jean-Étienne Leroux, vice-président, Infrastructures pour l’Australie et la Nouvelle-Zélande et directeur général du bureau de Sydney.
Mais ce qui distingue réellement La Caisse à ses yeux, c’est son approche de partenariat; une façon pragmatique de collaborer avec les équipes de direction, teintée d’un fort esprit entrepreneurial. « Le respect est profondément ancré dans notre culture d’affaires et prime dans la relation avec nos parties prenantes. Nous savons reconnaître les forces et les compétences de chacun », dit‑il.
Une mission unique
Cette approche attentionnée n’est pas étrangère à la mission même de La Caisse : faire fructifier les fonds de ses clients, tout en contribuant au développement économique du Québec.
« Peu importe où nous exerçons nos activités sur la planète, nous gardons toujours en tête que nous gérons les fonds de retraite de plus de six millions de personnes », explique M. Leroux.
En vertu de ses devoirs fiduciaires, l'organisation s’assure donc que les épargnes des Québécois.es sont investies de manière responsable et avec les plus hauts standards de gouvernance. Au bout du compte, c’est dans son engagement envers l’éthique qu’elle puise sa légitimité en affaires.
Du capital constructif en infrastructures
Au-delà des rendements, La Caisse accorde une grande importance à l’impact social de ses investissements. Elle cherche à mettre à l’œuvre du capital constructif qui génère des retombées concrètes pour les communautés où elle investit.
La Caisse est désormais le plus important investisseur institutionnel mondial en infrastructures, avec des actifs totalisant 64 G$ CA (71,9 G$ AU), dont 8,1 G$ CA (9,1 G$ AU) en Australie. Ciblant les infrastructures essentielles qui répondent aux besoins locaux, son portefeuille australien comprend des actifs dans des secteurs tels que les ports, le transport d’énergie, les routes et les infrastructures sociales. Ses investissements phares incluent :
- Port de Brisbane, le troisième en importance en Australie et un des ports à conteneurs à la plus forte croissance du pays, où transitent 95 % des importations du Queensland (participation : 27 %).
- Métro de Sydney, le premier réseau de métro automatisé d’Australie qui a révolutionné la mobilité dans la métropole (participation : 25 %).
- WestConnex, un réseau d’autoroutes de 70 km qui offre des trajets plus rapides autour de Sydney, permettant aux automobilistes de gagner jusqu’à une heure par jour (participation : 10 %).
- Transgrid, propriétaire et exploitant du plus important réseau de transmission d’électricité australien, qui dessert Sydney et Canberra et qui constitue un pilier de la connexion de sources d’énergie renouvelable (participation : 23 %).
« La Caisse est pour nous un investisseur majeur et un véritable partenaire dans une période de croissance fulgurante. Je suis reconnaissant du soutien de son équipe et de la manière dont elle permet à Transgrid d’accéder à un vaste éventail de projets. L’accent de La Caisse sur la valeur à long terme est essentiel pour l’investissement en infrastructures. Cela nous permet de nous concentrer sur l’atteinte de meilleurs résultats tout au long du processus, au profit tant des consommateurs que des investisseurs. »
– Brett Redman, chef de la direction, Transgrid
En 2024, La Caisse a réalisé son premier investissement en infrastructures en Nouvelle-Zélande, en acquérant une position de contrôle conjoint dans Connexa, le concepteur, constructeur et exploitant du plus important réseau d’infrastructures de télécommunication mobile du pays. Au cours des prochaines années, elle entend d’ailleurs investir davantage dans ce marché porteur, qui bénéficie d’une économie ouverte et d’un environnement d’affaires de plus en plus attrayant pour les investisseurs étrangers.
Répondre aux besoins en immobilier
Depuis 2015, La Caisse est active en immobilier en Australie, où son portefeuille totalise 2,9 G$ CA (3,2 G$ AU). Rodney Fung, premier directeur, Immobilier au bureau de Sydney, entrevoit plusieurs opportunités dans cette économie également ouverte et transparente, qui tend à être moins susceptible aux fluctuations des marchés mondiaux que d’autres économies.
« Nous avons de fortes convictions pour les secteurs logistique et résidentiel, qui présentent un bon potentiel de croissance en raison
de la demande élevée de location dans des propriétés qualité », souligne‑t‑il.
La demande en logistique s’explique par l’essor du commerce électronique, dont le taux de pénétration a explosé depuis la pandémie. Avec ESR Group (anciennement LOGOS), un partenaire de longue date spécialisé en développement logistique en Asie-Pacifique, La Caisse a investi en 2021 dans Moorebank Logistics Park, le plus grand parc industriel de Sydney. Ce complexe de fret intermodal facilite le transfert des marchandises depuis Port Botany (port de Sydney) jusqu’aux clients de partout au pays, avec des retombées estimées à plus de 11 G$ AU sur 30 ans.
Dans le secteur résidentiel, le segment des résidences étudiantes apparaît porteur pour La Caisse. La demande est soutenue par l’augmentation du nombre d’étudiants locaux et internationaux ces dernières années, une tendance appelée à se poursuivre.
Pour élargir l’offre disponible, La Caisse s’est associée à Scape, un chef de file du logement locatif australien, dans le cadre d’un investissement de près de 1 G$ AU visant à construire des résidences sur mesure près des universités.
« La Caisse a entamé sa relation d’affaires avec Scape Australia en 2022, alors que la réouverture des frontières suivant la pandémie permettait le retour des étudiants internationaux en Australie. Scape et La Caisse prévoyaient toutes deux une forte reprise, ce qui s’est traduit par un engagement de 500 M$ AU de La Caisse dans le fonds principal de Scape. Les rendements exceptionnels générés dans la foulée du rebond du marché l’ont ensuite incitée à s’engager dans PBSA, une troisième coentreprise de développement avec Scape. »
– Stephen Gaitanos, co-fondateur et directeur général, Scape Australia
M. Fung croit que la présence de La Caisse sur le terrain, à Sydney, lui donne plus de traction pour agir rapidement et assurer un meilleur alignement avec ses partenaires. « Le plus important est de trouver ceux avec lesquels nous pourrons travailler et grandir, en accord avec nos priorités », ajoute‑t‑il.
Partenaire pour la transition
Parmi ses priorités, La Caisse est engagée à soutenir la transition énergétique qui contribue non seulement à atténuer les risques auxquels sont exposés ses actifs, mais aussi à créer de la valeur pour ses déposants. Son leadership en la matière est reconnu internationalement, comme en témoigne sa première position au classement 2025 du Global SWF pour ses pratiques de gouvernance, de durabilité et de résilience.
En 2015, La Caisse a participé à l’acquisition d’un bail de 99 ans pour Transgrid, le plus grand réseau de transport d’électricité en Australie. En plus de cet investissement de 1,2 G$ AU, elle soutient les efforts de l’entreprise pour raccorder le réseau de transmission électrique de Nouvelle-Galles du Sud à des projets renouvelables alimentés par de l’énergie éolienne ou solaire, qui prendront le relai des centrales au charbon de la côte est australienne.
Plus récemment, La Caisse a accordé du financement au producteur d’énergie AGL, qui dessert près de 4,3 millions de personnes, en plus de l’accompagner dans la mise en œuvre de son plan climatique.
La Caisse est ainsi bien positionnée pour continuer d’être une alliée de taille pour les entreprises et les décideurs australiens, alors que le pays s’est fixé l’objectif d’atteindre zéro émission nette d’ici 2050. Chose certaine : dans un monde de plus en plus complexe sur le plan géopolitique, faire des affaires en Australie et en Nouvelle-Zélande paraît naturel pour l'organisation. Les conditions sont donc réunies pour y forger de nouvelles relations fructueuses.
La Caisse
En Australie
- Présence depuis 2008
- Ouverture d’un bureau à Sydney en 2015
- Des actifs dans toutes les catégories, avec un accent en infrastructures et en immobilier
- Première obligation « kangourou » émise sur le marché australien en 2025, laquelle a permis de lever avec succès 1,75 G$ AU (~1,6 G$ CA)
13,3 G$ CA
D’actifs au 31 décembre 2024
(14,9 G$ AU)
En Nouvelle‑Zélande
- Premier investissement en infrastructures réalisé en 2024
- Acquisition d’une position de contrôle conjoint dans Connexa, la plus grande société d’infrastructures de tours de télécommunication mobile du pays
- Autres actifs principalement en immobilier et sur les marchés boursiers
745 M$ CA
Montant de l’investissement dans Connexa
(909 M$ NZ)