Notre métier, investisseur


Une expertise de pointe en investissement

La Caisse de dépôt et placement du Québec est un des plus grands investisseurs institutionnels au Canada. Elle investit les fonds de ses clients, les déposants, et cherche à les faire fructifier en utilisant toute une gamme de produits financiers.

Ces investissements sont réalisés par des équipes composées de gestionnaires de portefeuille et d’analystes financiers. Elles sont appuyées par d’autres spécialistes de la finance, dont des négociateurs, des économistes, des actuaires, des comptables et des avocats. Elles investissent les actifs sous gestion selon des objectifs de rendement et des limites de risque établis par chaque déposant.

Les déposants sont en majorité des caisses de retraite et des régimes d'assurance publics et privés québécois. Ils déposent à la Caisse des sommes qu’ils administrent pour leurs cotisants. Ce sont les déposants qui assurent la gestion des programmes et des engagements auprès de leurs cotisants (employés, retraités, bénéficiaires, etc.) et qui leur versent directement rentes et prestations. La Caisse est un gestionnaire de fonds. Elle n’administre aucun régime de retraite ni d’assurance.


SIX PRINCIPES DIRECTEURS
Les gestionnaires de portefeuille de la Caisse s’inspirent de six grands principes pour investir et faire fructifier les fonds qui leur sont confiés.

1- Gestion active
Exploiter les occasions d’investissement offertes dans tous les marchés financiers, en adaptant les stratégies aux différents enjeux économiques, politiques et sociaux.

2- Approche fondamentale et opportuniste
Privilégier la valeur intrinsèque des entreprises, ainsi que leurs perspectives de rentabilité et de création de valeur à moyen et à long terme.

3- Gestion ouverte
Faire appel à la gestion externe ou à des partenariats pour compléter l’expertise interne, en particulier dans certains marchés éloignés.

4- Recherche interne et processus d’investissement
Investir en s’appuyant sur les résultats des recherches menées par les équipes internes et sur un processus rigoureux d’analyse.

5- Gestion du risque
Optimiser le niveau et la répartition du risque en utilisant une variété de produits financiers et plusieurs styles de gestion ainsi qu’en diversifiant les investissements tant par la taille des entreprises que par la géographie ou le secteur d’activités.

6- Responsabilisation des gestionnaires
S’assurer que les gestionnaires de portefeuille sont pleinement responsables des résultats qu’ils produisent.

UNE DIVERSIFICATION BIEN ORCHESTRÉE
Dans la gestion d’un portefeuille de grande taille, comme celui de la Caisse, la notion de diversification est fondamentale pour :

• tirer profit des rendements offerts par les différents marchés financiers;
• assurer une saine gestion des risques;
• produire les rendements attendus par les déposants.

La Caisse veille à la diversification de son portefeuille global en effectuant une répartition de l’actif qui reflète les décisions d’investissement de l’ensemble des déposants. À leur niveau, les équipes d’investissement apportent une attention particulière à la diversification de leurs portefeuilles respectifs en choisissant les titres, les entreprises, les secteurs et les pays les plus prometteurs.

Somme toute, les investissements de la Caisse présentent une grande diversification sous trois aspects : par type d’investissement, par région du monde et par secteur industriel.

Pour en savoir plus : Composition du portefeuille.

UNE APPROCHE D’INVESTISSEMENT RESPONSABLE
Dans l’exercice de son métier, la Caisse agit en entreprise responsable, considérant que la bonne gouvernance, le respect de l’environnement et le soutien à la collectivité ont une influence positive sur la rentabilité et la croissance des entreprises.

Voici l’approche de la Caisse quant à l’investissement responsable :

• intégrer progressivement des critères sociaux, éthiques et environnementaux dans ses modèles d’analyse de la performance des entreprises;
• encourager les entreprises dans lesquelles elle investit à agir de façon responsable;
• faire connaître clairement ses positions en exerçant son droit de vote aux assemblées des actionnaires;
• collaborer avec les investisseurs internationaux à la promotion des Principes d’investissement responsable de l’ONU;
• participer à d’autres initiatives contribuant à cet objectif tel le Carbon Disclosure Project par exemple.

Pour en savoir plus : Brochure sur la responsabilité d’entreprise (PDF).

UN INVESTISSEUR RECONNU
La Caisse a bâti sa réputation comme investisseur grâce à son leadership, à sa capacité d’innover et aux solides résultats obtenus à long terme. Ses réalisations reflètent la profondeur et la diversité de son expertise. Aujourd’hui, la Caisse est un investisseur reconnu, recherché et une institution de premier plan au Québec, au Canada et à l’échelle mondiale :

• elle se classe parmi les plus grands gestionnaires de fonds institutionnels en Amérique du Nord;
• elle gère l’un des dix plus grands actifs immobiliers au monde;
• elle est le premier investisseur en placements privés au Canada;
• elle figure parmi les rares sociétés nord-américaines à détenir les cotes de crédit les plus élevées, soit « AAA » des agences DBRS et S&P ainsi que « Aaa » de Moody’s.

Cotes de crédit de CDP Financière

 
Pour en savoir plus : Chiffres et investissements.

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Information complémentaire
Rapport annuel de la Caisse